تحديد استراتيجية تنويع تكتل

تنوع التكتلات / تنويع / استراتيجيات غير ذات صلة.

تنويع التكتلات هو استراتيجية النمو التي تنطوي على إضافة منتجات أو خدمات جديدة تختلف اختلافا كبيرا عن منتجات أو خدمات الشركة الحالية. يحدث تنوع تكتل عندما تنوع الشركة في مجال (ق) لا علاقة لها تماما الأعمال المنظمة الحالية.

وتستند معظم تنوعات التكتلات إلى الأساس المنطقي الذي ينطوي على التوسع في الصناعات غير المرتبطة بإمكانيات جذابة للغاية:

"إن الفرضية الأساسية للتنويع غير المرتبط بها هي أن أي شركة يمكن الحصول عليها بشروط مالية جيدة تمثل عملا جيدا للتنويع في" (طومسون وستريكلاند).

عادة، استراتيجي الشركات الشركات المرشحة الشاشة باستخدام معايير مثل:

ما إذا كان العمل يمكن أن تلبي أهداف الشركات للربحية والعائد على الاستثمار. ما إذا كانت الأعمال الجديدة سوف تتطلب ضخ كبير من رأس المال ليحل محل الأصول الثابتة، وتوسيع الصندوق، وتوفير رأس المال العامل. ما إذا كان العمل في الصناعة مع إمكانات نمو كبيرة. ما إذا كان النشاط التجاري كبيرا بما فيه الكفاية للمساهمة بشكل كبير في صافي أرباح الشركة الأم. إمكانية الصعوبات النقابية أو اللوائح الحكومية السلبية المتعلقة بسلامة المنتجات أو البيئة. تعرض الصناعة للكساد والتضخم وارتفاع أسعار الفائدة أو التحولات في سياسة الحكومة.

ثلاثة أنواع من الشركات جعل أهداف اكتساب جذابة بشكل خاص:

الشركات التي تكون أصولها "أقل من قيمتها" - قد تكون هناك فرص للحصول على هذه الشركات & # 039؛ لأقل من القيمة السوقية الكاملة وتحقيق مكاسب رأسمالية كبيرة بإعادة بيع أصولها وأعمالها التجارية لأكثر من تكاليفها المكتسبة. الشركات التي تعاني من ضائقة مالية. الشركات التي لديها آفاق نمو مشرقة ولكنها قصيرة على رأس المال الاستثماري.

إن التنويع غير المرتبط به يستأنف من عدة زوايا مالية:

وتنتشر مخاطر الأعمال على مجموعة متنوعة من الصناعات، مما يجعل الشركة أقل اعتمادا على أي عمل واحد. ويمكن استثمار موارد رأس المال في أي صناعات تقدم أفضل فرص الربح؛ يمكن تحويل النقود من الشركات ذات التوقعات المنخفضة للربح إلى اكتساب وتوسيع الأعمال التجارية التي تتمتع بإمكانات نمو وأرباح أعلى. وبالتالي فإن الموارد المالية للشركات تستخدم لتحقيق أقصى فائدة ممكنة. ربحية الشركة أكثر استقرارا إلى حد ما لأن الأوقات الصعبة في صناعة واحدة يمكن أن يقابلها جزئيا الوقت المناسب في آخر. وبقدر ما يكون مدراء الشركات في غاية الروعة في اكتشاف الشركات ذات الأسعار المتساوية مع إمكانات ربح كبيرة صافية، يمكن تعزيز ثروة المساهمين.

ومع ذلك، هناك عائقان أكبر في التنويع غير ذي الصلة: صعوبات إدارة التنويع الواسع وغياب الفرص الاستراتيجية لتحويل التنويع إلى ميزة تنافسية.

وعلى الرغم من هذه العيوب، يمكن للتنويع غير المرتبط أن يكون استراتيجية مؤسسية مرغوب فيها.

مثال على تكتل الشركة.

هيميرا تكنولوجيز / صور / جيتي الصور.

مقالات ذات صلة.

1 [استراتيجيات التكامل الرأسي المتخلفة] | أمثلة لاستراتيجيات التكامل الرأسي المتخلفة 2 [التكامل الأمامي] | مثال على تكامل الشركة إلى الأمام 3 [الشركات المتكاملة رأسيا] | أمثلة الشركات المتكاملة رأسيا 4 [التنويع المركزي] | ما هي فوائد التنويع المركزي؟

التكتل هو شركة كبيرة، متعددة الجنسيات في كثير من الأحيان التي تمتلك الشركات في مختلف القطاعات الصناعية. اكتسبت التكتلات شعبية في 1960s والشركات التي تعمل بشكل عام في خط واحد من الأعمال التجارية بدأت تنويع نماذج أعمالها من خلال الاستحواذ على الاستحواذ وعمليات الاندماج والاستحواذ.

الاستحواذ.

في البداية، الشركات العاملة في تركيبات عمودية، حيث اندمجت مع الشركات في خطوط مماثلة من الأعمال (الموردين دمج مع الموزعين) للتآزر المالي. غير أن اتجاه الاستحواذ انتقل من عمليات الاندماج في سلسلة الإمداد إلى عمليات الاندماج الأفقي، حيث استحوذت الشركات على منافسين في نفس الصناعة. ومع نمو الشركات مربحة، نمت البنوك أكثر تراخي في الإقراض. وأدى ذلك إلى قيام شركات كبيرة بإيجاد طرق مبتكرة لتوليد التآزر والأرباح من خلال شراء شركات في قطاعات أعمال مختلفة تماما.

جنرال إلكتريك.

ومن الأمثلة على التكتل الناجح هو جنرال الكتريك، المعروفة شعبيا باسم "غي". جنرال الكتريك، التي شكلها توماس اديسون في عام 1890، بدأت والأعمال التجارية الإضاءة ومنذ ذلك الحين تحولت إلى تكتل الذي هو أكثر مرادفا ل "عام" من "الكهربائية". بعد وقت قصير من تأسيس الشركة، شاركت في عمليات الدمج الأفقية وغيرها من أشكال التوسع التي أسفرت عن إنتاج أجهزة الراديو والثلاجات وتوربينات الرياح. طورت جنرال إلكتريك طائرة الحرب العالمية الأولى وأصبحت في نهاية المطاف أكبر مصنع للمحركات النفاثة من خلال جنرال إلكتريك للطيران، وهو خط جديد من الأعمال.

خطوط جديدة للعمل.

وإلى جانب النجاح في الحصول على شبكات التلفزيون وشركات الخدمات المالية وشركات الطيران، شاركت جنرال إلكتريك أيضا في عمليات التنقيب عن النفط وتصنيع الحواسيب وغيرها من المشاريع. ويتمثل الفرق الملحوظ بين جنرال إلكتريك والتكتلات الأخرى في معدل نجاحه. جنرال إلكتريك هي الشركة الوحيدة من أصل 12 شركة مدرجة في مؤشر داو جونز الصناعي الذي لا يزال قائما. وعلاوة على ذلك، فقد باعت شركات لمليارات الدولارات، فضلا عن شراء الشركات ضعيفة الأداء التي تعمل في أنشطة تكتل مماثلة ونجح في تحسين وتوسيع هذه الشركات.

قادة الصناعة.

تقدم جنرال الكتريك حاليا منتجات وخدمات في القطاعات التالية: الهواء والماء والنفط والغاز والخدمات المالية والرعاية الصحية والكهربائية والطاقة والطيران والسكك الحديدية والبرمجيات والإضاءة. ونموذج الأعمال هو نموذج ناجح لأن شركة جنرال إلكتريك تجري أبحاثا وتحليلات واسعة النطاق في السوق، وتحتفظ بقادة السوق في الصناعات ذات الصلة.

المراجع (3)

عن المؤلف.

شا هدسون هو محامي تمويل الشركات ومستشار الأعمال الذي يتخصص في عمليات الاندماج والاستحواذ، الأسهم الخاصة وغيرها من المعاملات الاستثمارية. وتقوم شركة هدسون بصياغة ومراجعة العقود الاستثمارية وتقديم المشورة بشأن المخاطر المرتبطة بعمليات الإيداع والاستحواذ الخاصة. حصلت على الدكتوراه من كلية الحقوق بجامعة آيوا، وحصلت على درجة الماجستير في القانون في الأعمال التجارية عبر الوطنية.

قروض الصورة.

هيميرا تكنولوجيز / صور / جيتي الصور.

المزيد من المقالات.

[شركة التكتل] | خصائص شركة تكتل.

[تنويع الأعمال] | أمثلة لتنويع الأعمال.

[الدمج الرأسي] | ما هو الاندماج الأفقي والاندماج الرأسي؟

[تكتل] | ما هو التكتل؟

ما هو الفرق بين التكتل & أمب؛ التنوع المركز؟

مقالات ذات صلة.

إذا كان النشاط التجاري يبيع نوعا واحدا فقط من المنتجات، فإن نجاحه أو فشله يعتمد كليا على الطلب على هذا المنتج الواحد. وعلى النقيض من ذلك، فإن الأعمال التجارية ذات مجموعة واسعة من العروض هي أكثر معزولة عن التحولات في الطلب. هذا هو السبب في قيمة الشركات التنويع. ويساعدها على زيادة المبيعات والوصول إلى أسواق جديدة مع الحد من مخاطرها. ويوضح الفرق بين التكتل والتنوع المركزى اتساع استراتيجيات التنويع المتاحة.

تكتل.

في الأعمال التجارية، تكتل هي شركة تشارك في خطوط متعددة من الأعمال التي لها علاقة ضئيلة مع بعضها البعض. أحد الأمثلة المعروفة هو بيركشاير هاثاواي وارن بافيت، التي تمتلك شركات متنوعة مثل المرافق والصحف ومصنعي الأغذية ومخازن الأثاث. تنوع التكتل، ثم، يشير إلى التنويع من خلال إدخال خطوط جديدة تماما وغير ذات صلة من الأعمال. إذا كنت تملك، ويقول، متجر الأجهزة ثم اشترى غسيل السيارات، وكنت تشارك في تنويع تكتل. وعادة ما تحقق الشركات تنوع التكتلات من خلال عمليات الاستحواذ - شراء الشركات القائمة - بدلا من بدء عمليات جديدة من الصفر.

متحدة المركز.

ينطوي التنويع املركزي على إضافة منتجات أو خدمات جديدة ذات صلة بعروضك احلالية - إما ألنهم يستأنفون نفس السوق أو ألنهم ميكن تقدميهم دون استثمار كبير في موارد جديدة) أو كليهما (. إذا كنت تمتلك مخبز، على سبيل املثال ، يمكنك إضافة عداد ديلي والبدء في تقديم السندويشات. إذا كنت تنتج البياضات الجدول، قد تبدأ صنع الستائر. إذا قمت بتنظيف السجاد للعملاء التجاريين، يمكنك إضافة خدمات للسوق السكنية. يمكنك تحقيق التنوع متحدة المركز مع عمليات الاستحواذ، ولكن في كثير من الأحيان انها نتيجة طبيعية لما كنت تفعل بالفعل.

مزايا.

يهدف التنوع المركزي إلى التآزر - باستخدام تجربتك ونقاط القوة في منطقة واحدة للحصول على موطئ قدم في منطقة أخرى. يمكنك استخدام ما تعرفه عن زبائن المخبز الخاص بك لبيعها السندويشات، أو يمكنك استخدام نفس المعدات لجعل كل من المناديل والستائر، أو كنت تأخذ الخاص بك تجربة تنظيف السجاد التجاري وتطبيقه على المنازل. ويمكن أن يوفر التنويع المركز أيضا استخداما مربحا للطاقة الزائدة. مع تنوع تكتل، ميزة هو التنويع نفسه - نشر مخاطر السوق عبر المزيد من القطاعات. إذا تقع الأعمال متجر الأجهزة في الفانك، قد يكون غسل السيارات التجارية قادرة على تحمل الشركة. وينطبق هذا النوع من المزايا على التنوع المركز أيضا.

سلبيات.

وعلى الرغم من أن التنويع يفترض أن يقلل من مخاطر السوق، فإنه يحمل مخاطر خاصة به. مع التنوع تكتل، ليس هناك ما يضمن أن الشركات ستكون مناسبة. يمكن لمالك متجر الأجهزة شراء غسيل السيارات، ولكن إذا كنت لا تعرف أي شيء حول كيفية تشغيل واحد، سيكون لديك مشاكل. وحتى لو كنت استئجار شخص لتشغيله، قد لا تكون قادرة على معرفة بثقة إذا كان يجري تشغيلها بشكل جيد. وتشمل مخاطر التنوع المتحد المركز زيادة مفرطة في الخط - مما يخفف قيمة علامتك التجارية من خلال محاولة القيام بالكثير. إذا كانت منتجاتك أو خدماتك الجديدة لا تقيس جودة عروضك الحالية، فقد يؤدي ذلك إلى الإضرار بالمبيعات الحالية نظرا لأن العملاء يفقدون الثقة. ومع كلا النوعين، هناك دائما احتمال أن يكون التنويع مجرد استثمار ضعيف - فسوف تخطئ السوق وتنتهي بتقديم شيء لا يريده العملاء (على الأقل منكم).

المراجع.

بوسينيسديكتيوناري: تكتل تنويع الأعمالالصياغة: تنوع متحدة جامعة ولاية أيوا الشمالية خدمات التسويق الاستراتيجي: فهم إدارة التنويع: الناس، والأداء، والتغيير. الطبعة الأولى؛ لويس R. غوميز-ميجيا وديفيد بالكين تحديد المواقع: معركة لعقلك. الطبعة ال 20؛ آل ريس وجاك تروت بيركشاير هاثاواي: الشركات التابعة.

عن المؤلف.

كام ميريت هو كاتب ومحرر متخصص في الأعمال التجارية والتمويل الشخصي وتصميم المنزل. وقد ساهم في أوسا توداي، و ديس موينس ريجيستر و بيتر هومس أند غاردنز & # 34؛ بوبليكاتيونس. ميريت حاصل على درجة الصحافة من جامعة دريك، ويحصل على ماجستير في إدارة الأعمال من جامعة ولاية ايوا.

تكتل.

ما هو "تكتل"

التكتل هو شركة تتكون من عدد من الشركات المختلفة، التي تبدو غير ذات صلة. في إحدى التكتلات، تمتلك إحدى الشركات حصة مسيطرة في عدد من الشركات الأصغر حجما التي تقوم بأعمال تجارية بشكل منفصل. تعمل كل شركة تابعة للمجموعة بشكل مستقل عن أقسام األعمال األخرى، ولكن إدارة الشركات التابعة تقدم تقاريرها إلى اإلدارة العليا في الشركة األم.

وتقوم أكبر التكتلات بتنويع مخاطر الأعمال من خلال المشاركة في عدد من الأسواق المختلفة، على الرغم من أن بعض التكتلات تنتخب للمشاركة في صناعة واحدة - على سبيل المثال، التعدين.

انهيار "تكتل"

المزايا الأساسية وعيوب الشركات التكتل كهيكل على حد سواء لها علاقة مع مسألة الحجم.

بالنسبة لفريق الإدارة من تكتل، وجود مجموعة واسعة من الشركات في مختلف الصناعات يمكن أن يكون نعمة حقيقية للالخط السفلي. فالشركات أو الصناعات الضعيفة الأداء يمكن أن تعوضها قطاعات أخرى. ومن خالل املشاركة يف عدد من الرشكات غري ذات العالقة، تستطيع الرشكة األم خفض التكاليف باستخدام موارد أقل، ومن خالل تنويع املصالح التجارية، يتم تخفيف املخاطر الكامنة يف التشغيل يف سوق واحدة.

وبالإضافة إلى ذلك، الشركات التي تملكها التكتلات الوصول إلى أسواق رأس المال الداخلية، مما يتيح المزيد من القدرة على النمو كشركة. يمكن للتكتل تخصيص رأس المال لأحد شركاتها إذا لم تكن أسواق رأس المال الخارجية تقدم بالشروط الطيبة التي تريدها الشركة.

ومع ذلك، فإن حجم التكتلات يضر فعلا قيمة الأسهم، وظاهرة تسمى خصم التكتل. ومجموع قيمة الشركات التي تحتفظ بها التكتلات يميل إلى أن يكون أكثر من قيمة أسهم التكتلات بنسبة تتراوح بين 13 و 15 في المائة. وقد أظهر التاريخ أن التكتلات يمكن أن تصبح متنوعة جدا ومعقدة بحيث يصعب جدا إدارتها بكفاءة. منذ ارتفاع شعبيتها في الفترة ما بين 1960s و 1980s، العديد من التكتلات خفضت عدد الشركات تحت إدارتها إلى عدد قليل من الشركات التابعة الاختيار من خلال تصفية و سبينوفس.

مزيج من حفنة من القضايا المختلفة المتعلقة بالشفافية المالية والإدارة يجعل من ذلك تكتل الأسهم يتم تقييمها بسعر مخفض.

طبقات الإدارة إضافة إلى النفقات العامة لأعمالهم، واعتمادا على مدى واسعة النطاق مصالح التكتلات، يمكن توجيه انتباه الإدارة رقيقة. فالصحة المالية للتكتل يصعب تمييزها من قبل المستثمرين والمحللين والمنظمين، لأن الأرقام عادة ما يتم الإعلان عنها في مجموعة، مما يجعل من الصعب تمييز أداء أي شركة فردية تحتفظ بها تكتل. على سبيل المثال، كشفت مجموعة وسائل الإعلام إاك (التي تملك إنفستوبيديا) شكل 8K من عام 2018 الأرباح والخسائر والاستهلاك، وإطفاء الأصول غير الملموسة من قطاعات مختلفة، ولكن ليس من شركاتهم الخاصة. كما هو الحال مع معظم الشركات الاستحواذ، هناك دائما الاحتكاك خطر النامية بسبب الاختلافات في ثقافة الشركة، والابتكار يمكن أن الركود.

كتل معروفة جيدا.

وارين بوفيه في بيركشاير هاثاواي، وهي تكتل التي نجحت في إدارة الشركات المشاركة في كل شيء من تصنيع الطائرات إلى العقارات، ويحظى باحترام واسع. تمتلك بيركشاير هاثاواي حصة أغلبية في أكثر من خمسين شركة، ولها حيازات أقلية في شركات تتراوح من وول مارت لمصنعي السيارات، ولكن لديها فقط مكتب من 24 شخصا. نهج بوفيه لإدارة الشركات في بيركشاير هاثاواي تملك هو إدارة تخصيص رأس المال والسماح للشركات بالقرب من السلطة التقديرية الكاملة عندما يتعلق الأمر بإدارة عمليات أعمالهم الخاصة.

تأسست شركة "جنرال إلكتريك"، التي أسسها توماس إديسون في الأصل، لامتلاك الشركات العاملة في مجال الطاقة والعقارات والتمويل والرعاية الصحية، التي كانت تملك في السابق حصة الأغلبية في شركة إن بي سي. وتتكون الشركة من أسلحة محددة مستقلة في عملها ولكن كلها مترابطة. وهذا يجعل من البحث والتطوير على تقنيات محددة يمكن تطبيقها على مجموعة واسعة من المنتجات.

التكتلات في 1960s.

وكانت التكتلات شعبية في الستينيات من القرن الماضي، وكانت مبالغ فيها في البداية من قبل السوق. أسعار الفائدة المنخفضة في ذلك الوقت جعلت ذلك الاستحواذ على الاستحواذ كانت أسهل لمديري الشركات الكبرى لتبرير لأن المال جاء رخيصة نسبيا. وطالما كانت أرباح الشركة أكثر من الفائدة التي تحتاج إلى دفعها على القروض، يمكن أن يكفل التكتل عائد استثمار.

وكانت البنوك وأسواق رأس المال على استعداد لإقراض الشركات المال لهذه عمليات الشراء لأنها تعتبر عموما استثمارات آمنة. كل هذا التفاؤل حافظ على ارتفاع أسعار الأسهم وسمح للشركات بضمان القروض. وقد ارتدت الوهج من التكتلات الكبيرة حيث تم تعديل أسعار الفائدة كرد فعل على ارتفاع التضخم بشكل مطرد الذي انتهى إلى ذروته في عام 1980. وأصبح من الواضح أن الشركات لم تكن بالضرورة تحسن الأداء بعد أن تم شراؤها، مما دحض فكرة شعبية أن الشركات سوف تصبح أكثر كفاءة بعد الشراء. وردا على انخفاض الأرباح، بدأت غالبية التكتلات في التخلص من الشركات التي اشتروها. استمر عدد قليل من الشركات على أي شيء أكثر من شركة قذيفة.

التكتلات الأجنبية.

تتخذ شركات التكتل أشكالا مختلفة قليلا في بلدان مختلفة.

ويسمى شكل اليابان من التكتلات كيريتسو حيث تملك الشركات أسهم صغيرة في شركات أخرى، وتتمحور حول بنك أساسي. هذا الهيكل التجاري هو في بعض الطرق دفاعية واحدة، وحماية الشركات من الارتفاعات البرية والسقوط في سوق الأوراق المالية، وعمليات الاستحواذ العدائية. ميتسوبيشي هي مثال جيد على الشركة التي تعمل في نموذج كيريتسو.

وتسمى النتيجة الطبيعية لكوريا عندما يتعلق الأمر بتكتلات تشابول، وهي نوع من الشركات المملوكة للأسرة حيث يكون منصب الرئيس موروثا من قبل أفراد الأسرة، الذين لديهم في نهاية المطاف المزيد من السيطرة على الشركة من المساهمين أو أعضاء المجلس. وتشمل شركات تشيبول المعروفة سامسونج، هيونداي، وشركة إل جي.

المصطلحات التجارية موسوعة الأعمال.

تعريف: يتم اتباع التوسع من خلال التنويع عندما تهدف منظمة إلى تغيير تعريف الأعمال التجارية، أي إما تطوير منتج جديد أو التوسع في سوق جديدة، سواء بشكل فردي أو مشترك. وتعتمد الشركة التوسع من خلال استراتيجية التنويع، لإعداد نفسها للتغلب على الانكماش الاقتصادي.

وبوجه عام، يتم التنويع من أجل تسديد خسائر شركة ما مع أرباح الطرف الآخر؛ التي قد تكون قد تأثرت بسبب ظروف السوق المعاكسة. وهناك أساسا نوعان من استراتيجيات التنويع التي تضطلع بها المنظمة:

التنويع المركزي: عندما تستحوذ منظمة أو تطور منتجا أو خدمة جديدة ترتبط ارتباطا وثيقا بالمجموعة الحالية من المنتجات والخدمات التي تقدمها المنظمة، فإنها تسمى التنويع المركز. على سبيل المثال، قد تحصل شركة تصنيع الأحذية على شركة تصنيع الجلود بهدف الدخول في الأسواق الاستهلاكية الجديدة وتصعيد المبيعات. تنويع التكتلات: عندما توسع المنظمة نفسها في مجالات مختلفة، سواء كانت ذات صلة أو لا علاقة لها الأعمال الأساسية يسمى التنويع تكتل. ببساطة، تنويع التكتلات هو عندما تكتسب الشركة أو تطور المنتج والخدمات التي قد تكون أو لا تكون ذات صلة بالمجموعة الحالية من المنتجات والخدمات.

وبوجه عام، تتبع الشركة هذا النوع من التنويع من خالل االندماج أو االستحواذ أو إذا كانت الشركة ترغب في التوسع لتغطية قطاعات السوق المتميزة. مركز التجارة الدولية هو أفضل مثال على تنويع التكتلات.